今天分享的是人形机器人系列深度研究报告：《人形机器人专题：新国标护航储能发展，人形机器人稳步落地》。

（报告出品方：华安证券）

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储能:储能新国标公布，关注PCS、变压器及温控环节

国内1月储能采招5.11GWh项目落地，季节性因素拖累招标规模。1月共计完成 50项储能采招工作，总规模2.54GW/5.11GWh，环比分别-43.4%/-76%，主要系大部分业主年初处于并网项目收尾和年终总结规划阶段，招投标市场略显冷清。分项目类型看，独立式储能项目招标容量占比65.4%，其中河南、宁夏有近 GWh 的独立式储能项目完成采招。可再生能源项目占比 27.56%，青海、河南、海南有多个项目在1月完成采招。用户侧占比3.13%，以浙江、广东等地项目为主。分招标类型看，储能系统/EPC招投标占比分别为41.5%/58.5%。价格方面，1月2小时储能系统加权平均价0.819元/Wh，环比下降3%，同比下降近50%。

电化学储能系统 2023版新国标公开，新增一次调频/惯量响应/黑启动/电压适应性等要求。近日，国标 GB/T 36558-2023《电力系统电化学储能系统通用技术条件》(以下简称2023版)公开，将代替GB/T36558-2018(以下简称2018版)于2024年7月1日实施，本次修改增加了运行适应性、一次调频、惯量响应、黑启动系统技术要求:更改了功率控制、能量转换效率、故障穿越等系统技术要求，同时将电化学储能系统工作环境温度由0℃~40℃扩展为-20C~50℃，锂离子电池储能系统能量转换效率由不低于92%改为不低于83%：铅炭电池储能系统能量转换效率由不低于86%改为不低于78%，规定钠离子电池储能系统能量转换效率宜不低于80%，水电解制氢/燃料电池储能系统能量转换效率宜不低于30%。

2024年2月电网代购电电价公布，19个地区最大峰谷价差超过0.7元/kWh。近日，全国各地区2024年2月代理购电电价表已全部公布。分时电价政策方面，浙江、河南、湖北、内蒙古等地相继调整分时电价政策。浙江新的分时电价执行后全年峰谷价差略有升高:河南分时电价政策若执行后不能实现全年两次循环充放电。峰谷价差方面，分布上看，19个区域峰谷价差超过0.7元/kWh，工商储装机具备一定经济性，其中山东、浙江、广东-珠三角五市排在前三，峰谷套利收益可观，工商业储能项目或率先落地:变化趋势上看，80.5%的区域峰谷价差同比下降，66.7%区域峰谷价差环比下降。

河北、新疆推进储能容量电价机制建设，独立储能盈利模式加速理顺。河北省发改委于1月27日发布《关于制定支持独立储能发展先行先试电价政策有关事项的通知》，明确独立储能电站可获得的容量电费根据容量电价标准和月度平均可用容量确定，容量电价上限为100元/kw年，获得容量电费的有效期为12个月，2024年参与竞争的独立储能容量规模包括河北南网3GW和宾北电网2.7GW。新疆阿克苏于1月30日发布《关于地区新能源产业项目落地相关政策》，表示通过电力市场化交易，建立独立储能容量电价和调峰、调频、备用等辅助服务补偿机制，扩大峰谷电价价差等方式，保障共享储能合理投资回报。电力辅助服务补偿标准、容量电价机制等相关政策标准陆续发布，国内独立储能盈利模式日渐明晰，有望带动国内电网侧储能装机进一步提升。

全球首个海上构网型储能项目投运，构网型储能迎发展机遇。近日，由中国海油建设的涠洲岛5MW/10MWh储能电站成功投运，项目采用阳光电源构网型储能技术解决方案，区别于传统跟网型储能，该系统可主动构建电网电压和频率，提供惯量支撑，实现实时稳压、构建电压ms级惯量响应等功能，提高电网强度并减少电网失电。该项目为全球首个投入运行的海上构网型储能项目，为构网型项目提供示范参考，构网型储能处于发展初期，前景广阔。

大储处于快速发展期，关注 POS、变压器及温控环节。2023年中国和美国储能均受到外界因素干扰，碳酸锂价格下降过程中，国内大储建设节奏及系统集成商利润均受到影响，美国利率波动及并网排队亦干扰了美国大储建设节奏。展望2024年，保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配储均将带动国内储能配置比例提升，支撑国内储能规模高增。PCS环节价格基本维持稳定，量增有望带动规模效应提升，集中式大项目有望带动液冷占比进一步提升。美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，ITG政策带动，延后项目已经落地关注POS、变压器及温控环节。

光伏:硅料价格持续上涨，组件价格仍处下行通道

1.7GW组件集采公示，天合、阿特斯等均有斩获

2月2日，金开新能2024年光伏组件集中采购项目中标结果公布，中标企业为天合光能、阿特斯、晶澳科技、一道新能。从中标单价来看,中标均价最低价为 0.8764元/W，最高价为0.904元/W。本次光伏组件集中采购总容量为1GW，规格为P型单品双玻550W及以上组件、N型单晶双玻580W及以上组件。

1月30日，山西国际能源集团新能源投资管理有限责任公司2023至2024年光伏组件集中采购项目中标候选人公示，天合光能、阿特斯中标。此次招标共分为2个标段，预估采购总容量为702MW。其中，标段1中标单价为0.872元/W，标段2中标单价为 0.877元/W。

硅片价格稳中求进，硅料价格3连涨，N型料破7

2月1日，硅业分会发布最新硅料价格，本周硅片价格整体持稳。其中，M10单品硅片(182mm/150um)成交均价稳定在2.00元/片，周环比持平;N型单晶硅片(182mm/130um)成交均价稳定在2.02元/片，周环比持平;G12单晶硅片(210mm/150um)成交均价稳定在2.89元/片，周环比持平。本周硅片端和电池端僵持博弈，价格暂未调整。1月31日，硅业分会发布最新硅料价格，本周硅料价格全线上涨。N型料成交价平均为7.19万元/吨，涨幅1.41%;复投料成交价平均为6.18万元/吨，涨幅1.48%;单晶致密料成交价平均为5.93万元/吨，涨幅1.19%;单晶菜花料成交价平均为5.53万元/吨,涨幅0.91%:N型颗粒料成交价平均为 6.10万元/吨，涨幅 1.67%。

综合近期产业链价格及组件价格，我们认为春节期间硅料需求依然强劲，价格稍许上涨，硅片价格相对持平，组件价格仍有压力，表明从终端来看，目前价格并未有好转迹象，短期供需影响的硅料价格反弹或许不是行业反转迹象。

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